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答：非法證券期貨活動是指未經批準從事依法應由證券監管部門或國務院授權的部門核準或批準，應受法定監督的證券發行和經營證券期貨業務的活動。非法證券期貨活動具有涉及面廣、欺騙性強、危害性大、蔓延速度快等特點，是經濟社會生活中的毒瘤，嚴重危害社會穩定和金融安全。中小投資者一定要注意防范非法證券期貨活動，維護自己的財產安全。

答：非法證券期貨活動的主要表現形式有以下幾種：一是編造公司即將在境內外上市或股票發行獲得政府部門批準等虛假信息，誘騙社會公眾購買所謂“原始股”；二是非法中介機構以“投資咨詢機構”“產權經紀公司”“外國資本公司或投資公司駐華代表處”等名義，未經法定機關批準，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司股票；三是不法分子以證券投資為名，以高額回報為誘餌，詐騙群眾錢財。近年來，隨著監管部門打擊力度不斷加大，不法分子從事非法證券期貨活動的花樣也不斷翻新，投資者需要小心識別，防止掉入這些陷阱。
非法證券期貨活動是一種典型的涉眾型違法犯罪活動，嚴重干擾正常的經濟金融秩序，破壞社會和諧穩定。不法分子往往使用虛假身份和虛假信息，通過夸大宣傳、承諾收益等手段，以各種形式作掩護，引誘投資者上當受騙。不法分子騙取投資者錢財后，往往立即揮霍一空，或者逃之夭夭，投資者損失難以追回。

答：根據國家有關規定，非法證券期貨活動的查處和善后處理由地方人民政府負責。您的權益受到非法證券期貨活動侵害后，為使不法分子及時得到查處，盡可能挽回損失，請在第一時間向當地公安機關報案，或者向當地工商部門、證券監管部門反映。請您妥善保管好合同、匯款單、銀行流水等憑證，提供給政府有關部門，以便政府部門查處非法證券期貨活動，維護您的權益。

特別提醒您，不法分子騙取您的錢財后，往往立刻揮霍一空，或者逃之夭夭，您的損失往往是追不回來的。請您務必保持理性投資心態，珍惜自己的錢財，主動遠離非法證券期貨活動，謹防上當受騙。

對于防范非法證券期貨活動
我們既要保持高度警惕
又要學習如何辨別非法證券期貨活動
若您有關于非法證券期貨活動的線索
或您受到非法證券期貨活動的侵害
請收集證據
第一時間撥打“110”報警
或向當地證券監管部門、工商部門反映
請記住以下防非口訣
加固思想防線，減少盲目沖動
遠離杠桿乘數，清除風險隱患

答：近年來，隨著政府對非法證券期貨活動打擊力度的不斷加大，不法分子從事非法證券期貨活動的手法不斷翻新，非法活動的隱蔽性也越來越強。盡管這樣，您只要掌握以下幾種方法，就可以輕易識別非法證券期貨活動。
（1）辨識主體資格
按照規定，開展證券期貨業務，需要經中國證監會核準，取得相應業務資格。未取得相應業務資格而開展證券期貨業務的機構，是非法機構，請您不要與這樣的機構打交道。您可以通過以下網址查詢查詢合法證券期貨經營機構及其從業人員信息，或者向當地證監局核實相關機構和人員信息。
證監會網站（www.csrc.gov.cn）
中國證券業協會網站（www.sac.net.cn）
中國期貨業協會網站（www.cfachina.org）
（2）辨識營銷方式
不法分子往往自稱“老師”、“股神”，以知道“內幕信息”、能夠挑選“黑馬股”，只要跟著他做，就能賺大錢的說法吸引投資者，而合法的證券期貨經營機構是不能這么做的。對于這樣做的人，請您不要相信。證券期貨交易是有風險的，不可能穩賺不賠。
（3）辨識互聯網址
非法證券期貨網站的網址往往采用無特殊意義的字母和數字構成，或在合法證券期貨經營機構網址的基礎上變換或增加字母和數字。您可通過證監會網站或中國證券業協會、中國期貨業協會網站，查看合法證券期貨經營機構的網址，識別非法證券期貨網站。請您不要登錄非法證券期貨網站，以免誤入陷阱，上當受騙。
（4）辨識收款賬號
合法證券期貨經營機構只能以公司名義對外開展業務，也只能以公司的名義開立銀行賬戶。而非法機構往往以個人的名義開立收款賬戶。如果有人要求您把錢打入以個人名義開立的賬戶，請您果斷拒絕。

答：（1）廣播電視“證券專家”免費診股
不法分子利用廣播電視證券節目，通過買通所謂的“特約嘉賓”、“投資分析師”、“著名財經名人”等“證券專家”，吹噓、虛構歷史業績，以免費診斷、送黑馬股為誘餌，誘導投資者發送短信或者撥打節目上預留的聯系電話，以達到最終騙取會員費、服務費的目的。
（2）網絡媒體吹噓薦股業績制造“股神”
不法分子通過建立網站、博客、論壇以及QQ、MSN等網絡通訊工具，點評大盤、推薦股票、授課教學，吹噓或虛構過往“輝煌”業績，編造出某位“股神”、“薦股專家”，吸引投資者成為其會員，騙取會員費、學員費。
（3）電話、手機短信“撒網釣魚”
不法分子通過短信服務公司群發手機短信，謊稱能推薦大牛股、捕捉黑馬，吸引投資者注意；同時招收大量低學歷人員使用事先培訓掌握的統一“營銷話術”，以提供內幕信息、保證高額回報為誘餌，花言巧語、反復糾纏向投資者推薦股票，騙取服務費。
（4）銷售薦股軟件及虛假宣傳
不法分子打著信息科技公司、軟件開發公司的旗號，通過廣播、電視、網絡等方式進行夸大宣傳，吹噓軟件的薦股能力，宣稱軟件能識別“主力”、“莊家”資金流向，能準確提示股票買賣時機，吸引投資者的關注或試用。然后再由業務人員引誘投資者購買軟件，并在客戶使用軟件過程中進行股票推薦。不法分子以銷售薦股軟件為幌子，將非法投資咨詢作為軟件的功能和后期服務，把高額的收費隱藏在軟件的銷售當中。
（5）謊稱私募基金有“內幕消息”
不法分子利用中小投資者對私募基金投資能力的勝任，打著“私募基金”名義，聲稱有“內幕消息”和“資金支持”，虛構并展示“屢薦屢中”戰績，騙取投資者信任，收取投資者服務費或誘騙投資者進行投資合作分成。實質上，這些機構往往只是一些普通投資者，有些甚至是學歷低且缺乏投資經驗的年經人，他們在網站上所謂的“專業報告”，也往往是四處拼湊或者盜版文章，甚至杜撰小道消息。
（6）代客理財承諾收益分成
不法分子以“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤”等形式吸引投資者合作炒股，他們通常會以賬戶、資金均在投資者自己手中來打消投資者顧慮，以對客戶承諾投資收益或無投資損失為誘餌，誘使客戶交出賬戶操作權，同意其直接代替客戶操作。實質上，不法分子往往對多個投資者的賬戶進行反向操作，然后根據投資者盈虧情況分別采取分成和置之不理的做法，即對賺錢的投資者要求收益分成，對虧損的投資者就一走了事。
（7）假冒或仿冒合法證券期貨經營機構
不法分子利用投資者對合法機構，特別是實力雄厚、市場影響大的機構的信賴，使用與合法證券公司、基金公司等市場專業機構近似的名稱蒙騙投資者，或者假借與合法證券期貨經營機構、基金管理公司合作，甚至直接假冒合法證券公司、基金公司的名義進行詐騙。不法機構通常借用異地合法機構之名，利用投資者不方便進行現場核實以實施詐騙行為，提高詐騙成功的機會。
（8）公司即將“境外上市”
不法分子以相關公司即將在境外證券市場掛牌上市為誘餌，承諾“年底保證上市”、“到期回購”，銷售原始股、可轉換股票的債券等，以高額回報吸引投資者。這些公司往往在境外或內地進行企業工商注冊登記，開設官方網站，介紹產品服務并發布上市進展情況，在投資者繳納款項后，非法機構還出具偽造的股權證明，具有較高的迷惑性。
（9）代理境外證券期貨交易
不法分子以代理境外證券、期貨等交易為由，吸納客戶資金開立賬戶，進行虛擬交易，騙取客戶錢財。實際上，非法機構聲稱的交易系統并未連接合法經營的交易所，其收到客戶資金后，只是按客戶指令進行虛擬交易、“對賭”交易，目的就是騙取投資者交易費用。
（10）“會員升級”、“補款退賠”
不法分子推薦股票造成投資者虧損后，通過更換所謂更高級別的業務人員，蠱惑投資者購買更高價格的軟件，或者參加更高級別的會員組繳納更多的“會員費”，或者欺騙投資者需要補交較小金額的資金才能全額收回全部投入的資金，使投資者支付的費用越來越多、股票的虧損越來越大。

答：一、深市主板
中弘股份退市案例
注：本案例屬于舊退市制度下的案例，退市標準無變化，但適用的原退市流程。
中弘控股股份有限公司（以下簡稱中弘股份或公司）是首家因股票收盤價連續低于面值被強制終止上市的公司。
公司原名安徽省科苑（集團）股份有限公司，2000年6月在深交所上市，公司的主營業務為房地產開發與銷售。2018年以來，中弘股份陸續披露業績大額虧損、多項債務逾期、主要項目停工等重大風險事項，投資者通過市場化行為表達對公司投資價值的判斷。2018年8月15日，公司股票收盤價首次低于1元，此后連續15個交易日低于1元，處于退市邊緣。公司試圖通過引入加多寶集團有限公司（以下簡稱加多寶）對公司進行債務重組來挽救股價，隨后加多寶公開發表聲明予以否認。深交所第一時間對公司股票臨時停牌，并立即發函責令公司核實澄清后復牌交易，維護信息披露公平性、完整性。
2018年9月13日至2018年10月18日，中弘股份股票連續二十個交易日每日收盤價均低于股票面值（1元）。根據《股票上市規則（2018年修訂）》第14.4.1條的規定，公司股票觸及了終止上市情形。2018年11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定，公司股票于2018年12月28日摘牌。

長生生物退市案例
注：本案例屬于舊退市制度下的案例，退市標準無變化，但適用的原重大違法認定和退市流程。
長生生物科技股份有限公司（以下簡稱長生生物或公司）是首家因觸及五大安全領域重大違法情形被強制終止上市的公司。
2016年1月，長生生物通過連云港黃海機械股份有限公司重大資產置換及發行股份購買資產完成重組上市，主營業務為人用疫苗產品的研發、生產和銷售。2018年10月16日，因疫苗生產造假，國家藥品監督管理局對長生生物主要子公司長春長生生物科技有限責任公司（以下簡稱“長春長生”）作出撤銷狂犬病疫苗藥品批準文件、撤銷涉案產品批簽發合格證并處1,203萬元罰款的處罰決定，吉林省食品藥品監督管理局對長春長生作出吊銷《藥品生產許可證》、沒收狂犬病疫苗生產材料、處罰沒款91.04億元以及相關責任人不得從事藥品生產經營活動的處罰決定。
長生生物主要子公司依法被吊銷主營業務生產經營許可證。根據本所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》）第二條、第五條的規定，公司股票觸及了重大違法強制退市情形。2019年1月14日，本所作出對公司股票實施重大違法強制退市的決定。根據《實施辦法》第十條以及本所《股票上市規則（2018年11月修訂）》第13.2.6條、第14.1.6條、第14.4.2條和第14.4.7的規定，公司股票于1月16日被實施退市風險警示，于2019年3月15日被作出暫停上市的決定，于2019年10月8日被作出終止上市的決定，公司股票于2019年11月26日摘牌。
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康得新退市案例
注：本案例屬于舊退市制度下的案例，重大違法標準無變化，但適用的原重大違法認定流程、原財務類標準及原退市流程。
康得新復合材料集團股份有限公司（以下簡稱康得新或公司）是第一家因年報追溯調整導致四年連續虧損而觸及重大違法強制退市的公司，也是第一家同時觸及財務類和重大違法類兩項終止上市情形的公司。
一、公司基本情況
2010年7月16日，康得新在我所中小板上市。公司主要從事高分子材料的開發、生產和銷售，主要產品為預涂膜和光學膜。因2018年、2019年連續兩個會計年度財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，公司股票已于2020年7月10日暫停上市。
二、公司股票觸及財務類終止上市情形
2020年12月31日，本所發布《關于發布<深圳證券交易所股票上市規則（2020年修訂）>的通知》（以下簡稱《2020年修訂通知》），明確了《股票上市規則（2020年修訂）》施行前股票已暫停上市的公司，適用《股票上市規則（2018年11月修訂）》實施恢復上市或終止上市。2021年3月15日，公司披露2020年年報顯示，公司凈利潤為-31.80億元，扣非后凈利潤為-14.67億元、凈資產為-93.63億元，且財務報告被出具保留意見。根據過渡期安排及《股票上市規則（2018年11月修訂）》第14.4.1條第（二）、（三）、（五）項的規定，公司股票觸及財務類終止上市情形。
三、公司股票觸及重大違法強制退市情形
《2020年修訂通知》明確了對于《股票上市規則（2020年修訂）》施行前收到行政處罰決定書且可能觸及重大違法強制退市情形的公司，按照《上市公司重大違法強制退市實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》）《股票上市規則（2018年11月修訂）》相關規定，實施重大違法強制退市。2020年9月27日，公司收到證監會正式下發的《行政處罰決定書》，認定2015年至2018年披露的年度報告存在虛假記載。2021年2月28日，公司披露追溯重述后的財務報表顯示，2015年至2018年經追溯重述后的凈利潤連續四年為負值。根據過渡期安排及《實施辦法》第二條、第四條的規定，公司股票觸及重大違法強制退市情形。
四、作出終止上市決定
公司股票同時觸及重大違法強制退市和財務類終止上市的情形，因公司財務類終止上市的時點早于重大違法強制退市時點，深交所按照先觸及先適用的原則，于2021年4月6日，對公司股票做出終止上市的決定，公司股票于2021年5月31日摘牌。
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二、創業板
神霧環保退市案例
注：本案例屬于舊退市制度下的案例，退市標準無變化，但適用的原退市流程。
神霧環保技術股份有限公司（以下簡稱公司）是創業板首家因股票收盤價連續低于面值被強制終止上市的公司。
公司原名天立環保工程股份有限公司，于2011年1月在深交所創業板上市，公司的主營業務為煤化工、石油化工客戶提供節能環保綜合解決方案。2018年起，公司主要工程項目持續處于停工狀態，業績大幅下滑并造成嚴重虧損，存在大量逾期債務和訴訟，大額違規擔保、資金占用等，公司2018年度財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，未能在法定期限披露2019年年度報告，并因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。公司存在上述諸多嚴重風險，投資者也通過市場化行為表達對公司投資價值的判斷。公司股價從2017年7月起持續下滑，2020年4月24日，公司股票收盤價首次低于1元，此后直至5月27日的連續二十個交易日，公司股票收盤價持續低于1元，根據《創業板股票上市規則（2018年11月修訂）》第13.4.1條規定，公司股票觸及了終止上市情形。2020年6月18日，深交所作出公司股票終止上市的決定，并于2020年8月25日對公司股票摘牌。
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千山藥機退市案例
注：本案屬于舊退市制度下的案例，適用的原財務類指標和退市流程，2020年6月開始創業板退市新規實施，相關指標和流程發生重大變化，為避免誤導市場，不建議采納本案例。
湖南千山制藥機械股份有限公司（以下簡稱公司）是創業板因原退市制度財務類終止上市標準被強制終止上市的公司，目前有關退市標準和實施程序已經修訂變化。
2011年5月，千山藥機在深交所創業板上市，公司主要從事制藥機械、醫療器械、醫藥包材等產品的開發、生產和銷售，終止上市前處于無實際控制人狀態。
2019年5月13日，因2018年度經審計的歸屬于上市公司股東的期末凈資產（以下簡稱“期末凈資產”）為負值，2017年度、2018年度財務會計報告均被注冊會計師出具無法表示意見的審計報告，公司股票被深交所暫停上市。2020年6月30日，千山藥機披露的《2019年年度報告》顯示，其2019年經審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）、扣除非經常性損益后的凈利潤、期末凈資產均為負值，且財務會計報告被利安達會計師事務所（特殊普通合伙）出具了無法表示意見的審計報告，同時觸及了深交所《創業板股票上市規則（2018年11月修訂）》第13.4.1條第（二）（三）（五）項規定的股票終止上市情形。2020年7月14日，深交所決定千山藥機股票終止上市。2020年8月5日，公司股票進入退市整理期，2020年9月16日，公司股票被深交所摘牌。?

暴風集團退市案例
注：暴風集團股份有限公司（以下簡稱公司）是創業板第一家因未在法定期限披露年報被強制退市的公司，依照原退市制度作出，有關退市標準和實施程序已經修訂變化。
2015年3月，暴風集團于深交所創業板上市，主營業務為互聯網視頻及廣告，上市后新增互聯網電視業務。上市后，互聯網視頻及廣告業務市場競爭激烈，公司在該行業日趨邊緣化，互聯網電視業務方面公司并無顯著優勢，依賴低價銷售，虧損不斷擴大，償債壓力日漸上升，2019年9月公司剝離該部分業務。2019年9月，公司因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查，實際控制人馮鑫涉嫌對非國家工作人員行賄罪、職務侵占罪被檢察院批準逮捕并提起公訴，公司主營業務陷入停頓狀態，員工持續大量流失，截至終止上市前剩余員工已經不足10人。2020年7月8日，因公司未在法定披露期限屆滿之日起兩個月內披露2019年年度報告，公司股票被暫停上市。2020年8月28日，因公司在股票被暫停上市后一個月內仍未能披露2019年年度報告，觸及《創業板股票上市規則（2018年11月修訂）》第13.4.1條第（九）項情形，公司股票被深交所決定終止上市。2020年11月10日，公司股票被深交所摘牌。

答：根據《深圳證券交易所股票上市規則（2022年修訂）》第9.1.1條規定，退市包括強制終止上市（以下簡稱強制退市）和主動終止上市。強制退市分為交易類強制退市、財務類強制退市、規范類強制退市和重大違法類強制退市四類情形。

答：根據《深圳證券交易所股票上市規則（2022年修訂）》第9.2.1條規定，上市公司出現下列情形之一的，本所終止其股票上市交易：
（一）在本所僅發行A股股票的公司，通過本所交易系統連續一百二十個交易日股票累計成交量低于500萬股；
（二）在本所僅發行B股股票的公司，通過本所交易系統連續一百二十個交易日股票累計成交量低于100萬股；
（三）在本所既發行A股股票又發行B股股票的公司，通過本所交易系統連續一百二十個交易日其A股股票累計成交量低于500萬股且其B股股票累計成交量低于100萬股；
（四）在本所僅發行A股股票或者僅發行B股股票的公司，通過本所交易系統連續二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元；
（五）在本所既發行A股股票又發行B股股票的公司，通過本所交易系統連續二十個交易日的A股和B股每日股票收盤價同時均低于1元；
（六）公司連續二十個交易日在本所的股票收盤市值均低于3億元；
（七）公司連續二十個交易日股東人數均少于2000人；
（八）本所認定的其他情形。